Сегодня очень важный день - решение по ставке ФРС и пресс-конференция Пауэлла. От этих событий будет зависеть судьба рынков на ближайшие несколько месяцев. Решение это трудное и тяжёлое, на одной чаше весов экономика США и риск рецессии, а на другой - инфляция. Но по факту это выбор без выбора. Пауэлл может лишь выбрать продлить агонию системы ещё чуть-чуть или дать всему рухнуть уже сейчас.
⠀
Ну многие считают, что стоит снизить ставку и спасать экономику - ведь это важно, да и вообще подумаешь там инфляция, во многих странах она значительно выше, и они нормально живут. Но это очень большое заблуждение, доллар это не просто валюта США, а мировая резервная валюта. И прямо сейчас все, кто пользуются долларом, теряют свои деньги из-за инфляции. Инфляция 6% (это если ее ещё правильно посчитали), а доходность по облигациям ниже 5%. То есть нельзя сейчас спасти деньги в долларах от инфляции без риска.
⠀
А именно это делали и делают другие страны, в которых инфляция. Именно эта надёжность системы была последней соломинкой, на которой держится Бредтон-Вудская система. Все привыкли пользоваться долларом и хранить безопасно свои накопления, заключать международные долгосрочные контракты с предполагаемой низкой инфляцией. А если инфляция высокая, то теряется экономический смысл использовать доллар. Особенно когда есть юань, где инфляция всего 1%, а доходность 10-летних облигаций почти 3%.
⠀
При этом Китай - это вторая экономика мира в абсолютном выражении, а в пересчёте на ППС уже давно первая. При этом страна является крупнейшим торговым партнёром для большинства стран мира. И производит реальные товары, а не абстрактные финансовые услуги и махинации. Так вот в этих условиях для США нужно во чтобы то ни стало снижать инфляцию, иначе их огромный дефицитный торговый баланс (а у Китая он положительный) накроет страну с головой. Фактически при потере долларом статуса резервной валюты Америка почти моментально станет банкротом и упадёт в гиперинфляцию. В мире за пределами США вращается больше 70 триллионов долларов - эта масса потопит всю американскую экономику.
⠀
Поэтому Пауэлл и говорит с трибуны, что ФРС не остановится, пока не победит инфляцию. А сенаторы критикуют его, что из-за его политики может стать на 2-3 миллиона рабочих мест меньше. Как вы сейчас понимаете, что если не бороться с инфляцией, то страну будет ждать Величайшая депрессия, а безработных будет десятки миллионов.
⠀
Но проблема в том, что экономика США давно не проходила естественного очищения и стала очень неэффективной. Компаний-зомби до трети во всей стране, и если дать случиться реальному кризису, то ситуация будет плачевной. Великая депрессия наступит в любом случае. Но никто не хочет, чтобы это случилось в его смену, так что они будут тянуть до последнего и балансировать на тонкой грани.
⠀
Поэтому я предполагаю, что сначала они пожертвуют своей экономикой и попробуют ее очистить управляемым способом, снизив инфляцию и создав дефляционный кризис. А уже потом под давлением общества им придётся залить экономику деньгами, и тогда наступит инфляционный кризис и развал мировой финансовой системы.
⠀
Лучшим решением проблемы будет вынудить Китай начать операцию на Тайване, так хоть можно будет списать все на внешние причины. А иначе все будут винить их, и элиты могут потерять власть в США в рамках неуправляемого хаоса. А так нация сплотится вокруг своего лидера в период гибридной войны с Китаем и Россией. Так же будет удобно обосновать создание своей экономической зоны на базе АУКУСа.
⠀
Для начала тайваньской операции будет достаточно признать независимость Тайваня. Для западного обывателя Китай будет агрессором, так ему придётся реагировать - на этот вызов нельзя не ответить. Большинство не знает, что у запада с Китаем был договор о политике одного Китая, и на нем построены все последние 50 лет взаимоотношений. Он фундаментален, и его нарушение равносильно объявлению войны. Для обывателя Тайвань - давно отдельная страна, и эти тонкости им не интересны.
⠀
В общем, теперь вам чуть лучше понятен глобальный смысл происходящих событий. И почему Пауэлл так усиленно поднимает ставку и хочет добиться рецессии в своей стране. Он не может предотвратить неизбежное, но подготовить Америку к кризису и жизни по средствам необходимо. И лучше кризис разделить на два этапа, так проходить будет легче, а у элит будет больше шансов сохранить власть, особенно если будет образ врага. Но с войной, скорее всего, подождут пока, и это крайняя мера, пока в ней нет необходимости. Система держится из последних сил.
